Czy warto inwestować w srebro?

Srebro to drugi po złocie najchętniej wybierany metal inwestycyjny. Na jego wycenę mają wpływ wydarzenia w gospodarce, w tym przede wszystkim kondycja przemysłu. Srebro jest dziś szeroko używane w branży automotive, elektronice, tzw. zielonych technologiach, a także w medycynie i kosmetologii. Co warto wiedzieć o inwestycji w srebro i jakich cen możemy spodziewać się w 2025 roku?

Specyfika inwestycji w srebro

Podobnie jak pozostałe metale lokacyjne (złoto, platyna i pallad) srebro jest dostępne w formie sztabek i monet bulionowych. Na przełomie 2024 i 2025 roku uncja trojańska tego kruszcu (31,1 g) kosztuje około 160 zł. Dużą popularnością wśród inwestorów cieszą się zestawy srebrnych monet zawierające 20, 25, 100, 250 czy 500 sztuk monet o masie jednej uncji. Z kolei najpopularniejsze sztabki srebra to te o masie 1 000 g (koszt około 5 300 zł).

Skąd wynika znaczenie srebra? W przeszłości ceniono go za walory estetyczne i trwałość – jako metal szlachetny jest wyjątkowo odporne na czynniki zewnętrzne. Współcześnie ważnym aspektem srebra są właściwości fizyczne, które czynią go niezbędnym w wielu sektorach gospodarki. Srebro ma największą przewodność elektryczną spośród wszystkich metali i bardzo dużą przewodność cieplną. Z tego względu szeroko wykorzystuje je sektor elektryczny i elektroniczny, produkcji maszyn i pojazdów, a także telekomunikacja. Ze względu na właściwości antybakteryjne srebra, dużą część globalnego popytu generuje branża medyczna, a ze względu na estetykę i trwałość – branża jubilerska.

Przeczytaj więcej: Srebro – jakie ma właściwości i gdzie znajduje zastosowanie?

Czy opłaca się inwestować w srebro i jak kształtują się jego ceny?

W porównaniu do złota, srebro zazwyczaj gwałtowniej reaguje na zmiany nastrojów w globalnej gospodarce. W praktyce oznacza to, że w krótkim horyzoncie inwestycyjnym (na przykład na przestrzeni tygodni) możemy zaobserwować skokowe wzrosty lub spadki cen. Dla przykładu między 1 a 19 maja 2024 cena uncji wzrosła o około 27% (z około 26 do 32 dolarów za uncję). Spadek o około 12% obserwowaliśmy w listopadzie (z 34,5 do 30,3 dolarów) w ciągu dwóch tygodni.

Sam rok 2024 był korzystny dla srebra (wzrost o około 30%, z około 23 do około 30 dolarów za uncję między grudniem 2023 a grudniem 2024).

Z kolei patrząc na wycenę srebra przez ostatnie 20 lat, zauważymy bardzo gwałtowny wzrost w latach 2009-2011:

Wiele osób wskazuje inwestycję w srebro jako możliwość ochrony kapitału przed inflacją i zawirowaniami na rynkach finansowych. Choć cena srebra może spadać na początku kryzysu, zwykle wraca na ścieżkę wzrostu w niedługim czasie. Taki scenariusz obserwowaliśmy po kryzysie gospodarczym w 2008 roku – po trwających kilka miesięcy spadkach nastąpiło stopniowe odbicie, aż do osiągnięcia historycznego rekordu wyceny w 2011. W mniejszej skali ten sam mechanizm widać na przykład po wybuchu pandemii wiosną 2020 roku.

Srebro zwykle reaguje gwałtownie na zmiany koniunktury niż złoto, ale w długiej perspektywie jest – patrząc historycznie – relatywnie stabilne. Z tego powodu może być dobrym wyborem dla osób chcących chronić kapitał przed inflacją w długiej perspektywie (choć złoto jest w tym kontekście pewniejsze).

Przeczytaj więcej: Złoto czy srebro? W co warto zainwestować?

Duże wahania cen srebra sprawiają, że w kruszec inwestują też osoby myślące o krótkoterminowej spekulacji. Są to oczywiście jedynie powtarzalne tendencje, nie bezwyjątkowe reguły, które działają w każdej sytuacji inwestycyjnej.

Ceny srebra – prognozy 2025

Prognozy dla srebra są w większości optymistyczne. Wg przewidywań analityków z grudnia 2024, uncja trojańska (31,1 oz) księżycowego kruszcu w grudniu 2025 będzie kosztować między 36 a 40 dolarów. W ciągu roku spodziewane są też dynamiczne, relatywnie duże wahania, z maksymalną wyceną w okolicach 50 dolarów/uncja. Przykładowe prognozy:

• Heraeus Precious Metals – między 28 a 40 dolarów/uncja
• BullionVault – między 36 a 38 dolarów/uncja
• World Bank Report – wzrost o około 7% w skali roku.

Jakie czynniki będą (prawdopodobnie) kreować ceny srebra w 2025 roku?

• Duże globalne zapotrzebowanie w przemyśle – szczególnie w sektorze energetycznym (zwłaszcza w perspektywicznych zielonych technologiach) oraz w branży elektronicznej i produkcji niskoemisyjnych samochodów. Większy popyt, przy ograniczonych zasobach, będzie wpływał na wysokie ceny.
• Niepewność geopolityczna – którą kreuje między innymi sytuacja w Europie (zagrożenie ze strony Rosji), na Bliskim Wschodzie (m.in. Syria, Izrael-Palestyna), czy w Azji (Tajwan, Chiny, Półwysep Koreański). Metale lokacyjne, jako bezpieczne przystanie cieszą się większym popytem w takich warunkach.
• Polityka monetarna – odniesieniem do globalnych cen kruszców jest szczególnie polityka pieniężna Stanów Zjednoczonych. Wysokie stopy procentowe zwykle przyczyniają się do obniżenia cen srebra (ponieważ inwestorzy zwracają się w stronę aktywów oprocentowanych (choć oczywiście nie jest to regułą).

Analizując wykresy cen srebra, można zauważyć, że kruszec jest obecnie w cyklu wzrostowym, w dynamicznym trendzie. Za wzrostem cen przemawiają też ograniczenia podaży (ze względu na – między innymi – coraz trudniejsze i coraz droższe wydobycie).

Czy zatem opłaca się inwestować w srebro?

Srebro może być – jak już wspomnieliśmy – dobrym sposobem na zabezpieczenie kapitału przed inflacją, a także jako sposób na dywersyfikację portfela inwestycyjnego. Srebro będzie dobrą przeciwwagą dla aktywów opartych na oprocentowaniu i akcji, ale też dla innych metali szlachetnych, np. złota. Srebro ma tendencję do gwałtownych zmian, co oznacza, że w okresach hossy jego cena zwykle rośnie szybciej niż cena złota (ale tendencja wzrostowa jest mniej przewidywalna i zazwyczaj też mniej stabilna).

Dużą zaletą inwestycji w srebro jest także niski próg wejścia. Ze względu na niską cenę jednostkową (w porównaniu do złota, platyny i palladu) skutecznie mogą inwestować również osoby dysponujące niewielkim kapitałem. Srebrne monety 1 oz na przełomie 2024 i 2025 roku kosztują około 160 zł. Dla porównania taka sama moneta ze złota to koszt około 11 000 zł.

Przeczytaj także: Najpopularniejsze srebrne monety bulionowe

Warto pamiętać, że srebro cieszy się ogromnym zaufaniem inwestorów – jako metal szlachetny, w który inwestuje się od dziesięcioleci. Jest też rozpoznawalne na całym świecie i niezależnie od lokalizacji respektuje się jego wysoką wartość.

Srebro fizyczne jako zabezpieczenie na trudne czasy

Inwestycja w metale szlachetne to także niezależność od systemu bankowego – dysponując fizycznym kruszcem, można nim dowolnie dysponować. Dla przykładu środki zdeponowane w banku lub funduszu inwestycyjnym mogą być trudne do odzyskania w sytuacji bankructwa lub zamknięcia tej instytucji. Metale lokacyjne są też traktowane przez wiele osób jako pewna waluta w sytuacjach kryzysowych, takich jak hiperinflacja, konflikt zbrojny lub inne niekorzystne zdarzenia o charakterze lokalnym i globalnym.

Inwestorzy mogą też korzystać z inwestycji w „papierowe srebro”, czyli zakup papierów wartościowych opartych na wycenie kruszcu. Taka inwestycja wymaga jednak nieco większej wiedzy i nie oferuje też opisanych wcześniej korzyści związanych z niezależnością od instytucji finansowych.

Przeczytaj także: Złoto papierowe czy fizyczne? Co się bardziej opłaca?