Platyna i pallad – prognozy 2022

Platyna i pallad to metale szlachetne niezbędne w nowoczesnym przemyśle i wielu innych branżach związanych z nowymi technologiami. Światowy popyt na te metale rośnie z każdym rokiem, podczas gdy podaż (w wyniku konfliktów na świecie i coraz większych trudności z ich wydobyciem) jest ograniczana. Jak prognozuje się ceny platyny i palladu na najbliższe miesiące?

Platyna – skąd wynika jej cena?

Platyna została odkryta dopiero na początku XVIII wieku, a jej nazwa oznaczała „mniejsze”, czyli bezwartościowe srebro. Współcześnie trend istotnie się odwrócił: za 1 uncję platyny należy zapłacić około 6 000 zł, podczas gdy za uncję srebra około 150 zł (stan na marzec 2022).

Platyna to jeden z najrzadziej występujących metali na świecie. Jej relatywnie duże złoża znajdują się w Kolumbii, Stanach Zjednoczonych, Kanadzie, a także krajach Afryki, przede wszystkim w RPA. Istotnym producentem platyny jest także Rosja – która w związku z izolacją ekonomiczną będzie zmuszona zmniejszyć eksport surowców do krajów zachodnich. Przełoży się to najprawdopodobniej na wzrost cen, o czym szerzej w dalszej części artykułu.

Platyna jest szeroko wykorzystywana przez przemysł samochodowy (odpowiada on na ponad 40% światowego zapotrzebowania), a także branże związane z elektroniką. W związku z ogromnym rozwojem tych sektorów, zapotrzebowanie na platynę rośnie, czemu – jak nietrudno się domyślić – towarzyszy także wzrost cen. W mniejszym stopniu platyna znajduje także zastosowanie w medycynie oraz jubilerstwie.

Pallad – skąd wynika jego cena?

Z punktu widzenia inwestycyjnego pallad jest bardzo podobny do platyny – również występuje w przyrodzie bardzo rzadko i również jest niezastąpiony w branży motoryzacyjnej oraz innych sektorach gospodarki związanych z przemysłem, w tym bardzo perspektywicznej fotowoltaice. Pallad ma bardzo niską temperaturę topnienia, dlatego jest szerzej wykorzystywany w przemyśle niż platyna.

Pallad przypomina platynę także budową – oba surowce wyglądają niemal identycznie. Jednocześnie pallad jest odporniejszy na czynniki zewnętrzne i twardszy niż platyna, a przy tym o połowę lżejszy. Dlatego znalazł zastosowanie w jubilerstwie – wygląda bardzo estetycznie i pozwala utwardzić produkty wykonane ze znacznie bardziej plastycznego (podatnego na odkształcenia) złota.

Platyna i pallad – prognozy 2022, ceny a kontekst geopolityczny

Zarówno w przypadku platyny jak i palladu, cena kształtowana jest przez popyt (z każdym rokiem coraz większy) oraz podaż (która coraz trudniej odpowiada na potrzeby rynków). Dość jasne jest zatem, że ceny tych metali – patrząc długoterminowo – sukcesywnie rosną od wielu lat.

Dodatkowym czynnikiem, który kształtuje ceny w dużym stopniu, jest oczywiście geopolityka i sytuacja na świecie. Atak Rosji na Ukrainę w lutym 2022 roku spowodował skokowy wzrost cen wszystkich metali szlachetnych. Z jednej strony dlatego, że są one dobrym zabezpieczeniem kapitału w sytuacji pogorszenia sytuacji na rynkach i niepewności, z drugiej dlatego, że wojna zmieniła relacje handlowe między Europą i USA a Rosją.

Rosja jest znaczącym dostawcą platyny na rynki światowe. Mimo że 90% (znanych obecnie) światowych zasobów platyny znajdziemy w Afryce, Rosja jest drugim w kolejności światowym eksporterem tego metalu.

Platyna i pallad – prognozy 2022, ceny a popyt i podaż

Jak wynika z wyliczeń UBS Group AG, Rosja pokrywa obecnie aż 40% światowego zapotrzebowania na pallad. Z tego powodu już na przełomie lutego i marca 2022 (moment inwazji na Ukrainę i zapowiedź sankcji gospodarczych), cena tego surowca istotnie wzrosła.

Jak powiedzieliśmy, Rosjanie pokrywają około 10% zapotrzebowania na platynę, dlatego ceny tego metalu zaczęły rosnąć, jednak znacznie wolniej niż palladu (inwestorzy nie obawiają się braku tego surowca na rynkach).

Porównując platynę i pallad, trzeba również mieć na uwadze, że w ostatnich latach, podaż platyny była znacznie wyższa niż podaż palladu. Oznacza to, że tego drugiego może zacząć szybciej brakować (jeszcze przed wybuchem wojny dostępność palladu nie zawsze nadążała za podażą). Dodając do tego fakt, jak duży udział w światowym rynku miała do tej pory Rosja, należy spodziewać się dalszych wzrostów cen.

Platyna – prognozy 2022 i w latach kolejnych

Jak szacuje UBS, cena platyny w kolejnych latach będzie rosła stopniowo, a wojna w Ukrainie i jej konsekwencje gospodarcze nie będą miały aż tak dużego wpływu na notowania (co nie oznacza oczywiście, że nie będą miały w ogóle).

The Economy Forecast Agency prognozuje na 2022 rok spadek cen platyny (po wcześniejszych dużych wzrostach na przełomie lutego i marca) – na grudzień 2022 przewiduje się 845 dolarów za uncję.

Źródło: https://longforecast.com/

Prognoza długoterminowa cen platyny The Forecast Agency zakłada dalsze wzrosty. Zgodnie z przewidywaniami 2023 roku zamkniemy ceną 903 dolarów/uncja, 2024: 991 dolarów, a w 2025 już 1153 dolary. Tym samym cena uncji platyny w 2025 roku powinna być wyższa o 36% niż na koniec 2022 roku. 

Pallad – prognozy 2022 i w latach kolejnych

Zgodnie z przewidywaniami ekspertów, cena palladu w 2022 roku będzie nieznacznie spadać, po skokowym wzroście na przełomie lutego i marca. Wg szacunków UBS możemy się spodziewać:

• czerwiec 2022: 2 400 dolarów/uncja,
• wrzesień 2022: 2 200 dolarów/uncja,
• grudzień 2022: 1 900 dolarów/uncja,

Prognoza The Economy Forecast Agency wygląda podobnie:

Źródło: https://longforecast.com/

Pod koniec roku 2023 prognozuje się 2451 dolarów za uncję, w roku 2024 – 3164 dolarów, a w 2025 już 4073 dolary. Tym samym od końca 2022 do końca 2025 roku zakłada się wzrost cen palladu aż o 96%.

Prognozy dla platyny i palladu – co jeszcze warto wiedzieć? 

Platyna jest znacznie tańsza (o połowę niż pallad), a w wielu przypadkach może skutecznie zastąpić droższy i rzadszy surowiec. Tendencja do takiej zamiany będzie coraz silniejsza, jeśli przepaść cenowa między tymi dwoma surowcami będzie się pogłębiać. UBS szacuje, że w 2022 substytucja tych surowców wzrośnie o połowę (będzie dotyczyć 300 000 uncji rocznie), a w 2025 roku może to być nawet 800 000 uncji.

Podsumowując, cenę platyny i palladu będą w kolejnych latach kształtować:

• ogólna sytuacja ekonomiczna krajów (w tym poziom inflacji),
• popyt (generowany głównie przez przemysł) w połączeniu z podażą (wydobyciem, dostępnością),
• geopolityka i poziom niepewności na rynkach (im wyższa niepewność, tym inwestorzy są bardziej skłonni inwestować w metale szlachetne i surowce). 

Jak inwestować w te metale szlachetne? Współcześnie najlepszym rozwiązaniem są tradycyjne sztaby. Chętnie wybieranym produktem jest sztabka platynowa o masie 1 oz (31,1 g), a także sztabka palladowa o takiej samej gramaturze.